比亚迪濒临破发巴菲特概念股变“烫手山芋”

来源: | 发布时间:2020-06-16 23:22

昔日风光无限的“巴菲特概念股”,如今变成了市场上的“烫手山芋”。由于产品质量问题、裁员风波等事情陆续曝光,比亚迪(002594)股价从最高的35元,到现在濒临发行价的边缘,走出了价值回归的轨迹。事实上,比亚迪的二次充电电池业务,下游拉动的作用明显,“而近期因为各大客户的订单量减少,比亚迪的电池业务业绩波动较大。”自在A股上市以来,第一个对比亚迪下调评级的德邦证券分析师表示,预计该股今年的每股收益(EPS)为0.26元,这个指标在同行业内可能会排到倒数的位置。

市值蒸发350多亿

上市之初无限风光的比亚迪最近可谓麻烦事缠身。

8月以来,比亚迪麻烦不断。首先,比亚迪业绩大幅下降。刚刚公布的半年报显示,比亚迪今年上年度实现营业总收入225.45亿元,同比下降10.77%,同期实现净利2.75亿元,同比下降88.63%,负债率达到62.55%。根据全国乘联等多个机构发布的数据,8月份,比亚迪已经跌出了全国乘用车销量排名的前十位。而8月29日,比亚迪又启动了庞大的涉及销售部门的裁员计划,千余员工已经或者即将离职。

比亚迪发行价18元,上市之初的五个交易日内股价曾经冲高到35元,接近翻倍。但是,经过将近两个月的时间,比亚迪也出现了“价值回归”,在本周的交易中一度跌穿20元。按照比亚迪23.5亿股的总股本计,从35元到20元,比亚迪的市值蒸发掉352亿。

大客户过度集中

一名参与撰写比亚迪研究报告的分析人士表示,比亚迪手头上拥有电动汽车电池、动力电池业务的诸多专利,而同时拥有这两项业务专利的公司并不多,由于企业的唯一性,造就了上市之初该股疯狂的走势。

另外,该分析人士指出,比亚迪的二次充电电池业务,下游拉动的作用明显,而近期因为各大客户的订单量减少,比亚迪的电池业务业绩波动较大。“在比亚迪的各大客户中,比如说诺基亚、三星等公司占据市场份额较大,可以说,电池业务是一个比较成熟的市场,竞争比较充分。”该分析人士还认为,受到下游客户的影响,比亚迪手机电池的订单比同期减少。

“也是因为销量减少,我们中短期也不看好比亚迪的业绩。”按照该名分析人士的预计,比亚迪今年的每股收益为0.26元,这个指标在同行业内可能会排到倒数的位置。



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